Оценка инвестиционной привлекательности предприятия

Общую характеристику экономического состояния ОАО “Лисичанскнефтеоргсинтез” и потенциальные возможности возврата инвестированных средств иллюстрируют показатели, приведенные в таблицах 5.13.3-5.13.5 и Рисунках 5.13.8, 5.13.9.
Структурный анализ консолидированного баланса ОАО “Лисичанскнефтеоргсинтез” за 1997 – 1999 года выявил следующие тенденции: - в структуре постоянных активов общий вес внеоборотных активов характеризуется абсолютным и относительным их снижением с 84,22 % до 79,53 %. Удельный вес основных средств снизился с 84,22 % в 1997 году до 80,17 % в 1998 году и на 01.01.2000 года составил 79,53 %. Однако наблюдался незначительный рост нематериальных активов; - в структуре текущих активов предприятия наибольший удельный вес занимают дебиторская задолженность и производственные запасы, что соответственно составляет 6,24 % и 6,07 %. Следует отметить, что просроченная дебиторская задолженность выросла за период с 1997 по 1999 года на 10,28 % и на 01.01.2000 г. составила 20,94 % от всей дебиторской задолженности. Денежные средства ОАО уменьшились по сравнению с 1997 годом на 21,09 %. Значительному росту подверглись производственные запасы и незавершенное производство, начиная с 1998 года данные показатели, соответственно, выросли на 4,57 % и 0,26 % и на 01.01.2000 г. составили 6,07 % и 1,57 %; Официальный курс на 31.12.1997 USD/UAH 1,8990 Официальный курс на 31.12.1998 USD/UAH 3,4270 Официальный курс на 31.12.1999 USD/UAH 5,2163 - в структуре пассивов по сравнению с 1997 годом наблюдался абсолютный и относительный рост текущих активов с 19,31 % в 1997 году до 58,80 % в 1999 году. Это было вызвано дальнейшим ростом задолженности по уплате налогов и по расчетам с кредиторами (соответственно на 9,66 % и 15,90 %). Удельный вес долгосрочных обязательств по сравнению с 1997 годом вырос на 11,11 % и на 01.01.2000 г. составил 25,68 % валюты баланса. Доля акционерного капитала незначительно выросла и в 1999 году составила 90,73 %. Убытки предприятия увеличились по сравнению с 1997 годом на 56,07 % и на 01.01.2000 г. составили 75,21 % валюты баланса. Таблица 5.13.4 - Консолидированный отчет о финансовых результатах ОАО “Лисичанскнефтеоргсинтез”, в тыс. грн.
Статьи отчёта 1997 1998 1999
Сумма Доля, % Сумма Доля, % Сумма Доля, %
Чистый доход 254 228 100,00 152 849 100,00 158 727 100,00
Себестоимость реализованной продукции *** х 132 007 86,36 147 960 93,22
Операционный доход 31 314 12,32 20 842 13,64 10 767 6,78
Доходы (убытки) от прочей деятельности 0 0,00 -203 797 -133,33 -184 305 -116,11
Прибыль до налогообложения 31 314 12,32 -182 954 -119,70 -173 539 -109,33
Налоги 0 0,00 23 427 15,33 0 0,00
Чистая прибыль 31 314 12,32 -206 382 -135,02 -173 539 -109,33
Официальный среднегодовой курс USD/UAH в 1997 г. 1,8617 Официальный среднегодовой курс USD/UAH в 1998 г. 2,4495 Официальный среднегодовой курс USD/UAH в 1999 г. 4,1346 Таблица 5.13.5 - Расчетные показатели и коэффициенты
Показатель Формула расчета 1997 1998 1999
1 2 3 4 5
Группа 1. Показатели оценки имущественного состояния объекта инвестирования
Коэффициент износа основных средств Износ ОС/средняя первоначальная ст-сть ОС 0,3971 0,4278 0,4661
Коэффициент обновления основных средств Ст-сть введенных в эксплуатацию ОС/ст-сть ОС на конец года 0,0000 0,0000 0,0000
Коэффициент выбытия основных средств Ст-сть выбывших за год ОС/ст-сть ОС на начало года -0,0164 -0,0471 -0,0693
Собственные оборотные средства, тыс.грн. Среднегодовая ст-сть собственного капитала-основные средства и вложения-запасы и затраты -267100 -396421,1 -556626,45
Собственные долгосрочные и среднесрочные заемные средства формирования запасов и затрат, тыс.грн. Среднегодовая ст-сть собственного капитала+долгосрочные и среднесрочные источники-основные средства и вложения-запасы и затраты -121109,3 -157018,3 -338646,65
Общая сумма основных источников формирования запасов и затрат, тыс.грн. Среднегодовая ст-сть собственного капитала+долгосрочные и среднесрочные источники+краткосрочные кредиты - основные средства и вложения-запасы и затраты -121109,3 -143925 -313500,75
Рабочий капитал, тыс.грн. Оборотные активы-текущие пассивы -95938,8 -217248,7 -368284,4
Маневренность рабочего капитала Запасы и затраты/рабочий капитал -0,422 -0,322 -0,207
Коэффициент независимости Среднегодовая ст-сть собственного капитала/валюта баланса 0,665 0,653 0,280
Коэффициент финансирования Среднегодовая ст-сть собственного капитала/заемные средства 1,964 0,803 0,331
Коэффициент финансовой устойчивости (Среднегодовая ст-сть собственного капитала+долгоср.
пассивы)/валюта баланса
0,811 0,774 0,537
Продолжение таблицы 5.13.5 colspan=2>Оборачиваемость основного капитала
1 2 3 4 5
Показатель финансового левериджа Долгосрочные пассивы/среднего-довая ст-сть собственного капитала 0,219 0,519 0,918
Группа 3. Показатели оценки ликвидности активов объекта инвестиций
Общий коэффициент покрытия Текущие активы/текущие пассивы 0,359 0,351 0,262
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности Кредиторская задолженность/де-биторская задолженность 4,303 6,956 8,954
Коэффициент абсолютной ликвидности Денежные средства/текущие пассивы 0,01279 0,00366 0,00361
Группа 4. Показатели оценки прибыльности объекта инвестиций
Коэффициент прибыльности собственного капитала, % Прибыль после уплаты налогов/среднегодовая ст-сть собственного капитала 5,10 -44,78 -73,08
Операционная рентабельность продаж, % Прибыль после уплаты налогов/выручка от реализации 12,32 -135,02 -109,33
Коэффициент прибыльности активов, % Прибыль после уплаты налогов/среднегодовая сумма активов 3,37 -22,82 -19,79
Группа 5. Показатели оценки деловой активности объекта инвестиций
Фондоотдача Выручка от реализации/среднегодовая ст-сть ОС 0,408 0,121 0,125
Объем реализации на 1 работающего, тыс.грн. Выручка от реализации/среднесписочная численность персонала 61,437 31,900 36,495
Оборачиваемость средств в расчетах, (в оборотах) Выручка от реализации/дебитор- ская задолженность 6,409 3,306 2,998
Оборачиваемость средств в расчетах, (в днях) Кол-во дней в отчетном периоде/оборачиваемость средств в расчетах 56 109 120
Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах) Затраты на производство реализованной продукции/среднегодовые запасы и затраты *** 2,391 2,026
Оборачиваемость производственных запасов, (в днях) Кол-во дней в отчетном периоде/оборачиваемость производственных запасов *** 151 178
Оборачиваемость кредиторской задолженности, (в днях) Кол-во дней в отчетном периоде*кредиторская задолженность/затраты на производство реализованной продукции *** 877 1153
Операционный цикл, (дней) Оборачиваемость средств в расчетах +оборачиваемость производственных запасов *** 259 298
Финансовый цикл, (дней) Операционный цикл-оборачиваемость кредиторской задолженности *** -618 -855
Оборачиваемость собственного капитала Выручка от реализации/среднегодовая ст-сть собственного капитала 0,414 0,332 0,668
Выручка от реализации/валюта баланса 0,275 0,169 0,187
Рисунок 5.13.8 - Текущие активы ОАО “Лисичанскнефтеоргсинтез” Рисунок 5.13.9 - Текущие пассивы ОАО “Лисичанскнефтеоргсинтез”
<< | >>
Источник: Шпаргалки.com. Ответы на экзамен Финансовый анализ теория и практика. 2016
Вы также можете найти интересующую информацию в научном поисковике Otvety.Online. Воспользуйтесь формой поиска:

Еще по теме Оценка инвестиционной привлекательности предприятия:

  1. 42. Методы оценки инвестиционных проектов и привлекательности предприятий
  2. Оценка инвестиционной привлекательности объекта недвижимости
  3. В11. Понятие, показатели для оценки инвестиционной привлекательности страны, субъекта федерации, хозяйствующего субъекта.
  4. 38. Сущность и содержание инвестиционной деятельности предприятия. Оценка эффективности инвестиционных процессов.
  5. 28. Инвестиционная программа рыбохозяйственного предприятия и ее экономическая оценка.
  6. Вопрос 24. Инвестиционный климат: понятие, характеристика, инвестиционные риски, оценка инвестиционного профиля.
  7. 47. Оценка привлекательности стратегической зоны хозяйствования.
  8. =12= Оценка привлекательности отрасли. Сущность, порядок и методы.
  9. Оценка привлекательности отрасли. Сущность, порядок и методы.
  10. «Оценка привлекательности выбранной профессии».
  11. 33. Инвестиционная политика предприятий. Инвестиционные риски и способы их нейтрализации
  12. 1.2. Инвестиционный процесс и его участники. Инвестиционные проекты и их оценка
  13. Инвестиционные кредиты, классификация. Оценка инвестиционной кредитоспособности.
  14. 36. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ, КОМПАНИИ, ФИРМЫ. ФОРМИРОВАНИЕ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСОВОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ ПРЕДПРИЯТИЯ (ФИРМЫ)
  15. 14. Инвестиционная политика предприятия. Этапы ее формирования
  16. 61.Оценка эффективности участия в проекте для предприятий и акционеров. Оценка финансовой реализуемости проекта и расчет показателей эффективности участия предприятия в проекте.
  17. 33. ОЦЕНКА СТАБИЛЬНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ